Lockdown energetico ➤ Guerra, petrolio e il prossimo reset finanziario

La scena del crimine

Si stanno creando le condizioni per un'altra emergenza sistemica globale. L'ultima escalation in Medio Oriente è iniziata con un attacco israeliano contro le infrastrutture energetiche iraniane, condotto con il sostegno strategico degli Stati Uniti – un attacco che viola i principi fondamentali del diritto internazionale in materia di obiettivi civili. Questo si inserisce in un più ampio schema di violenza che i media occidentali preferiscono nascondere. Ad esempio, il 28 febbraio, il sedicente "asse del bene" ha massacrato 165 bambine di età compresa tra i 7 e i 12 anni, e il personale scolastico, bombardando una scuola a Minab, nel sud dell'Iran. La stampa occidentale ne ha parlato sottovoce, minimizzando l'atrocità e relegandola in un discorso in cui tali morti vengono rese irrilevanti. La tanto decantata retorica dell'"aggressore contro la vittima" viene tirata fuori quando serve a uno scopo; non viene mai applicata alla coalizione anglo-sionista e all'Occidente nel suo complesso.

La stessa coalizione che ha perpetrato il massacro di Minab ora sta conducendo una guerra con altri mezzi. Colpendo direttamente le fondamenta fisiche del sistema energetico globale, l'operazione ha provocato uno shock le cui conseguenze si estendono ben oltre il campo di battaglia. La violenza della guerra e la conseguente crisi petrolifera stanno già innescando uno tsunami macrofinanziario che spiana la strada a quello che appare sempre più come un tentativo di riorganizzare il sistema basato sul debito, intensificando al contempo una spietata competizione tra attori geopolitici in difficoltà. Una crisi di questa portata funziona come un momento di transizione pesantemente manipolato – un atto criminale mascherato da logica di mercato – che tenta di spazzare via l'attuale disfunzione finanziaria e di preparare le basi istituzionali per la prossima fase. Chi si trova in una posizione migliore ne trarrà vantaggio – almeno nel breve termine – mentre altri ne subiranno le conseguenze.

Il Golfo si infiamma

Il 18 marzo, un attacco coordinato israeliano avrebbe colpito il giacimento di gas di South Pars in Iran, il più grande giacimento di gas naturale al mondo. Nel giro di pochi giorni, l'Iran ha reagito colpendo il complesso di Ras Laffan in Qatar, il principale snodo del commercio globale di GNL, costringendo QatarEnergy a dichiarare la forza maggiore. Poco dopo, sono state colpite anche le infrastrutture di raffinazione saudite e kuwaitiane, danneggiando la capacità di lavorazione regionale. Contemporaneamente, Teheran ha annunciato l'intenzione di formalizzare il controllo sul transito attraverso lo Stretto di Hormuz. Il transito sarebbe ora soggetto a ispezioni e, in alcuni casi, a pagamenti in yuan. Che siano pienamente applicabili o meno, il segnale è chiaro: il punto di strozzatura energetica più critico del mondo viene trasformato in un'arma.

Il petrolio come shock strategico

L'impennata dei prezzi del petrolio, insieme alla sua volatilità, funziona come un'arma strategica. È paragonabile a una pandemia silenziosa – un bis del Covid – che paralizza le economie mondiali e, soprattutto, giustifica massicci interventi monetari volti a salvare i mercati iperinflazionati e dipendenti dal credito, e a sostenere l'architettura basata sul dollaro, sempre più fragile. Il conto per questo salvataggio, come sempre, non verrà presentato ai mercati stessi. Il prezzo da pagare ricadrà sul cittadino medio attraverso l'erosione di salari e risparmi, la svalutazione delle pensioni e il costante trasferimento di ricchezza verso l'alto, mascherato da retorica di stabilità. In questo senso, l'emergente crisi energetica assomiglia a uno shock macroeconomico paragonabile a quello dell'era pandemica, poiché le risposte politiche potrebbero in definitiva seguire una traiettoria simile.

Intervento monetario: lo schema

Durante l'emergenza Covid, gli interventi monetari su larga scala sono iniziati ancor prima dell'introduzione dei lockdown. Nel settembre 2019, la crisi del mercato repo statunitense ha costretto la Federal Reserve a immettere massiccia liquidità attraverso aste giornaliere. Quando la "pandemia" è arrivata mesi dopo, l'emergenza ha fornito la giustificazione politica per ampliare drasticamente tali interventi. La crisi non ha causato l'intervento: l'intervento era già predisposto e la crisi ha fornito la copertura. Gli shock energetici possono svolgere un ruolo simile. Destabilizzando i mercati azionari e obbligazionari e minacciando la recessione, creano le condizioni in cui risposte monetarie di ampia portata diventano sia politicamente accettabili che economicamente inevitabili. Come nel caso del Covid, non si tratta semplicemente di gestione della crisi, ma di un altro caso di dispiegamento di forze in situazioni di crisi.

La guerra dietro la narrazione

Nel mio precedente saggio, "La crisi programmabile", ho suggerito che Stati Uniti e Israele abbiano iniziato questa guerra proprio per produrre uno shock energetico di portata tale da innescare una crisi finanziaria globale, una crisi che avrebbe spianato la strada a un riassetto sistemico volto a prolungare la vita di un sistema esausto e saturo di debiti. Vista da questa prospettiva, la guerra è un meccanismo di innesco per tale riassetto. Interpretare il conflitto attraverso la narrazione familiare del programma nucleare iraniano significa confondere l'esca con l'obiettivo. La guerra in Medio Oriente ha già avuto un impatto sui mercati globali. I prezzi del gas europeo sono schizzati del 25-30% in una sola seduta, il petrolio Brent ha superato i 110 dollari e si è registrato uno storico differenziale di oltre 50 dollari tra il WTI e il petrolio fisico Oman/Dubai: un segnale che il mercato petrolifero cartaceo si sta rapidamente disaccoppiando dalle tensioni sull'offerta fisica.

Il ritorno della soppressione della domanda

Uno dei segnali più chiari di quanto velocemente questa crisi potrebbe rimodellare le politiche proviene dalle recenti raccomandazioni dell'Agenzia Internazionale dell'Energia. In risposta all'escalation dei rischi di approvvigionamento, l'agenzia ha proposto misure che sarebbero state familiari durante i lockdown dovuti al Covid: lavoro da casa ove possibile, riduzione dei limiti di velocità in autostrada, limitazione dei viaggi aerei, aumento del car sharing e restrizione dell'accesso delle auto nelle principali città. La giustificazione è la sicurezza energetica piuttosto che la salute pubblica, eppure la logica è sorprendentemente simile alle politiche dell'era pandemica. Di fronte a uno shock per il sistema energetico, le autorità potrebbero nuovamente ricorrere a restrizioni comportamentali sulla mobilità e sui consumi come strumenti di controllo macroeconomico. Di fatto, una logica da pandemia senza virus è già in fase di attuazione.

Nel complesso, si stanno delineando le condizioni per un riassetto sistemico. Uno shock energetico in escalation, lo sgonfiamento di una "bolla globale" e una crescente crisi del credito globale stanno convergendo in un unico momento destabilizzante.

La vulnerabilità strutturale dell'Europa

L'Europa potrebbe rivelarsi la regione più esposta. Dopo aver abbandonato il gas russo a basso costo tramite gasdotto, il continente ha sostituito gran parte del suo approvvigionamento con importazioni di GNL più costose provenienti da Stati Uniti e Qatar. L'attuale crisi minaccia ora entrambe le fonti contemporaneamente. Washington ha già segnalato che le esportazioni di GNL potrebbero essere ridotte in caso di carenze interne, mentre i danni alle infrastrutture del Qatar minacciano un altro pilastro dell'approvvigionamento energetico europeo. Il risultato è una vulnerabilità strutturale che rende l'industria e i mercati finanziari europei particolarmente sensibili a shock prolungati dei prezzi dell'energia.

Questa morsa si inserisce in un disegno più ampio: l'utilizzo dei prezzi del petrolio e del gas come arma spianerà probabilmente la strada a un riassetto monetario e finanziario guidato dagli Stati Uniti, che lascerebbe l'Europa politicamente divisa e costretta a una marcia forzata verso un ulteriore aumento del debito e del deficit, con il sistema finanziario europeo stesso già nel mirino degli attacchi speculativi. Nulla di tutto ciò è casuale: sia la guerra in Ucraina sia le politiche ecologiste che hanno paralizzato l'industria europea sono state promosse dagli Stati Uniti con l'obiettivo di trarne vantaggio, attraverso una leadership europea che è o complice o catastroficamente incompetente.

Un riassetto finanziario in atto

Queste pressioni si intersecano con fratture più profonde. I mercati non stanno reagendo semplicemente all'instabilità geopolitica, ma all'intrinseca precarietà di un sistema costruito su livelli di debito senza precedenti, un sistema che per oltre un decennio ha dipeso da tassi di interesse permanentemente bassi, continue iniezioni di liquidità e dalla costante inflazione dei prezzi degli asset. L'aumento dei costi del carburante agisce ormai come una tassa sull'intera economia, comprimendo i margini, erodendo il potere d'acquisto e rendendo ancora più difficile il servizio di debiti già insostenibili. Ciò che rende questo momento potenzialmente ingestibile è che la condizione di fondo non è meramente ciclica, ma strutturale: la lenta disgregazione della capacità del capitalismo di riprodursi secondo le proprie regole.

Implosione sistemica

Dall'inizio della pandemia di Covid, ho descritto questo processo in corso come la demolizione controllata dell'ordine socio-economico esistente. Ma ciò che si sta disgregando al di sotto di queste crisi è la sostanza stessa del capitalismo: un sistema che dipende in ultima analisi dal valore estratto dal lavoro umano che produce merci – la finzione sociale elementare che lo sostiene. Eppure, l'accelerazione dell'innovazione tecnologica sta progressivamente soppiantando quel lavoro, erodendo il legame tra lavoro e creazione di valore che storicamente ha sostenuto il capitalismo come ordine sociale guidato dal profitto. Ecco perché la distruzione del capitale monetario come riserva di valore è oggi storicamente inevitabile e politicamente gestita.

La riorganizzazione del denaro

Contemporaneamente all'attacco all'Iran, l'amministrazione Trump sta introducendo rapidamente l'intelligenza artificiale in un nuovo quadro legislativo che promette di "liberare l'ingegno americano". Man mano che le fondamenta si indeboliscono, il sistema si affida sempre più alla digitalizzazione del denaro stesso. Le valute digitali e gli strumenti finanziari basati su blockchain promettono pagamenti più rapidi, transazioni programmabili e, soprattutto, una maggiore supervisione sulla circolazione del denaro. Con una capitalizzazione di mercato totale che ha superato i 300 miliardi di dollari a marzo 2026, le stablecoin – criptovalute progettate per mantenere un valore fisso, in genere ancorato al dollaro – illustrano particolarmente bene questa transizione. Per mantenere il loro ancoraggio al dollaro, molte stablecoin detengono riserve in titoli del Tesoro statunitensi. Man mano che i tradizionali acquirenti esteri come Cina e Giappone riducono i loro acquisti di titoli del Tesoro, questi strumenti legati alle criptovalute si trasformano in un canale alternativo di domanda di debito pubblico statunitense. Questa è ingegneria finanziaria Intrighi nella loro forma più pura: usare l'entusiasmo per le criptovalute per sostenere proprio quel sistema monetario fiat da cui le criptovalute avrebbero dovuto fuggire. Ma il punto è che nessuna digitalizzazione, per quanto avanzata, può sradicare la logica del capitale. Il denaro rimane denaro-capitale: l'espressione superficiale di un meccanismo implosivo che nessun algoritmo può eludere.
 

Il paradosso della tecnologia

Questo conferma il paradosso centrale del nostro tempo. La tecnologia sta contemporaneamente minando la struttura economica su cui si fonda il capitalismo e viene utilizzata per mascherare tale crollo. Proprio mentre la logica tradizionale della creazione di valore sta collassando, si sta costruendo una nuova architettura finanziaria digitale. Intelligenza artificiale, asset digitali e valute programmabili vengono presentati come motori di innovazione, eppure consentono livelli senza precedenti di monitoraggio e controllo socioeconomico. Le narrazioni sempre più frenetiche che circondano l'IA, le criptovalute e le valute digitali fungono da copertura ideologica per una trasformazione ben più profonda verso una configurazione sempre più totalitaria. In sostanza, sotto l'enfasi si cela l'impoverimento controllato delle masse: un trasferimento di ricchezza e una privazione di autonomia mascherati da progresso.

La questione da affrontare

Questa transizione è già in atto, ma il suo successo rimane incerto. Ciò che dovrebbe ormai essere chiaro a tutti è che le crisi e le emergenze globali consentono aggiustamenti strutturali all'interno dell'attuale architettura del potere che consolidano la ricchezza nelle mani di una piccola minoranza, a scapito della maggioranza. La questione è se le società continueranno ad assorbire passivamente queste trasformazioni, oppure se le riconosceranno e vi resisteranno finché c'è ancora tempo per plasmare un esito diverso.

Di FABIO VIGHI

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