Criptovalute digitali non regolamentate contro valute nazionali regolamentate: C'è un pericolo?

"Sono giunto alla conclusione che la riluttanza degli economisti a discutere seriamente quello che è diventato davvero un problema cruciale del nostro tempo è dovuta a una certa timidezza da parte loro di accettare di sporcarsi le mani passando da questioni strettamente scientifiche a questioni più orientate al valore". Friedrich Hayek (1899- 1992), (in conversazione, 9 febbraio 1978).

"L'inflazione è in tutti i tempi e in tutti i paesi un fenomeno monetario, nel senso che è e può essere generata solo da un aumento più rapido della quantità di denaro in circolazione rispetto alle quantità prodotte di beni e servizi". Milton Friedman (1912-2006), (in 'The Counter-Revolution in Monetary Theory', 1970).

"Non c'è modo più sottile e sicuro di rovesciare le fondamenta di una società che quello di svuotare la moneta. Il processo impegna tutte le forze nascoste delle leggi dell'economia dalla parte della distruzione, e lo fa in modo tale che nessun uomo su un milione è in grado di diagnosticarlo". John Maynard Keynes (1883-1946), (in 'Le conseguenze economiche della pace', 1919).

Qualche anno fa, sulla scia della crisi finanziaria del 2007-2008, un gruppo di individui esperti, la cui identità è nascosta dietro lo pseudonimo "Satoshi Nakamoto", ha ideato un sistema di pagamento elettronico decentralizzato e indipendente dal sistema bancario tradizionale. Si basa su una nuova forma di "valute" digitali o "valute elettroniche", le "criptovalute". Questo è un fenomeno che sta guadagnando slancio e alcuni lo hanno associato a una sorta di nuova corsa all'oro virtuale nel 21° secolo.

Le "valute" digitali private hanno poca somiglianza con le valute nazionali tradizionali, che sono emesse e supervisionate da un governo e da una banca centrale e hanno corso legale per completare le transazioni di acquisto o vendita. Questo perché le criptovalute elettroniche non sono regolamentate, non hanno una controparte fisica, come una quantità d'oro o d'argento, e non hanno corso legale in nessun paese particolare per essere usate come mezzo di pagamento. È un fenomeno interamente privato.

Infatti, l'offerta di "criptovalute" digitali si basa essenzialmente su una scarsità creata artificialmente da modelli matematici e tecnologia contabile. La domanda proviene soprattutto da speculatori che sperano di vedere il loro prezzo aumentare con l'acquisto piramidale di altri acquirenti, e così via. Possono essere scambiati e utilizzati come mezzo di pagamento solo in un quadro molto limitato, quello di una rete elettronica di software o registri decentralizzati, con l'aiuto di potenti computer e Internet.

Circa 7.000 di queste criptovalute possono ora essere trovate nell'infido mondo di Internet. Hanno creato un terreno fertile per grandi e piccoli speculatori, così come un modo conveniente per condurre transazioni finanziarie internazionali in modo anonimo. In particolare, anche le aziende commerciali, come Facebook, stanno pensando di lanciare la propria moneta virtuale.

La prima criptovaluta è stata Bitcoin con tecnologia 'blockchain'.

La prima criptovaluta è apparsa nel 2009 con Bitcoin, una "moneta" digitale privata, decentralizzata e internazionale, che è il risultato di un'applicazione di una nuova tecnologia computerizzata, cioè la tecnologia "blockchain". Per limitare l'offerta, lo stock massimo di unità Bitcoin in circolazione è stato fissato matematicamente ed elettronicamente a 21 milioni, in modo che qualsiasi aumento della domanda al di sopra di questa soglia si riflette necessariamente negli scambi di unità esistenti, mettendo una forte pressione al rialzo sui prezzi.

Le criptovalute sono il risultato di un processo complesso

La tecnologia Blockchain utilizza blockchain di dati computerizzati, in modo da consentire l'archiviazione elettronica e la trasmissione di informazioni registrate in un gran numero di computer sparsi in tutto il mondo.

A causa della natura speculativa di ogni criptovaluta, il suo prezzo, come il prezzo di un Bitcoin in valuta tradizionale, è altamente volatile. Può fluttuare significativamente in un breve periodo di tempo. Questo apre la possibilità che i grandi speculatori, con accesso a grandi quantità di capitale e utilizzando tecniche sofisticate, possano manipolare il sistema e causare perdite significative a speculatori più piccoli o meno esperti.

Per certi versi, il mercato delle criptovalute non è diverso dai casinò online non regolamentati. È diventato molto attraente per gli speculatori di tutti i tipi. Le bolle di speculazione possono seguire. Nel XVII secolo, in Olanda, ci fu una bolla speculativa che fu chiamata tulipomania. A un certo punto, per esempio, una singola e rara cipolla di tulipano poteva valere più del prezzo di una casa!

Un grande ostacolo: il processo di creazione di unità di criptovaluta richiede enormi quantità di energia

C'è un grande inconveniente tecnico nel processo di creazione di unità di criptovaluta, ed è il suo consumo di enormi quantità di energia. Man mano che il numero di transazioni di criptovalute cresce, richiedendo una rete di computer sempre più grande per risolvere i complessi calcoli della blockchain, più energia ci vuole per farli funzionare.

Per esempio, una ricerca condotta presso l'Università di Cambridge, nel Regno Unito, ha concluso che la rete di computer dietro il processo di affidamento dei commercianti o "minatori" per creare unità della prima criptovaluta, Bitcoin, richiede più energia elettrica di quanto l'intera Olanda, un paese di più di 17 milioni di persone, consuma in un anno intero.

Man mano che il fenomeno delle criptovalute cresce, e che sempre più computer vengono messi al lavoro per eseguire operazioni di creazione e trasferimento di criptovalute, il consumo di energia aumenterà. Per esempio, qualche anno fa, una singola transazione con Bitcoin richiedeva tanta elettricità quanto 80.000 transazioni con carta Visa. Oggi, secondo il sito Digiconomist, una singola transazione che coinvolge Bitcoin usa tanta elettricità quanto 735.121 transazioni Visa, (o 55.280 ore di visione di YouTube). E questo aumenta di giorno in giorno. Tale dipendenza energetica potrebbe danneggiare gravemente la vitalità economica a lungo termine del sistema delle criptovalute.

La proposta libertaria dell'economista Friedrich Hayek per le valute fiat private 

Al di là del gergo tecnico, si dovrebbe sapere che l'idea di un sistema internazionale di monete o valute private, libere dall'intervento del governo, è un vecchio sogno libertario. Si basa sull'idea che l'interesse personale degli imprenditori privati in una situazione di concorrenza può servire l'interesse generale meglio dell'intervento del governo, anche per la creazione di denaro.

In effetti, l'economista Friedrich Hayek (1899-1992), della scuola austriaca di economia, pubblicò nel 1976 un libro intitolato "Per una vera concorrenza monetaria", che era un appello abbastanza radicale affinché i governi abbandonassero la pratica di battere moneta e affidassero invece questo compito agli imprenditori privati.

All'epoca, l'idea non fu ben accolta.

Alcuni lo vedevano come il trasferimento agli operatori privati delle entrate che un governo e la sua banca centrale guadagnavano dall'emissione di una moneta nazionale, un processo noto come signoraggio. Altri temevano che avere molte valute private in circolazione avrebbe creato confusione e caos nell'economia. 

Si pensava anche che gli emittenti privati di denaro sarebbero stati tentati di emetterne troppo, con conseguente inflazione e perdita di potere d'acquisto per i possessori. 

C'era anche il timore che il governo fosse paralizzato e non fosse in grado di intervenire adeguatamente, in tempi di crisi finanziaria, per stimolare la produzione e l'occupazione, proponendo una politica monetaria espansiva, ecc.

Alcune delle obiezioni sollevate erano le stesse che furono usate per giustificare l'abbandono del gold standard negli anni '30, un sistema monetario rigido che legava le valute nazionali a quantità d'oro. Si pensa che tale sistema abbia contribuito alla Grande Depressione (1929-1939).

Per circa trent'anni dopo l'accordo di Bretton Woods del 1944, il mondo fu posto sotto un sistema di tassi di cambio dell'oro, con il dollaro americano legato all'oro, ma con la maggior parte delle altre valute nazionali legate al dollaro americano da tassi di cambio fissi. Tuttavia, dopo il primo shock petrolifero del 1973, il regime di cambio dell'oro fu a sua volta sostituito dall'attuale sistema di valuta fiat. È un sistema monetario flessibile regolato dal governo di ogni paese, che è diretto da una banca centrale che ha il compito di supervisionare il sistema bancario. Inoltre, la maggior parte delle valute nazionali sono legate l'una all'altra da tassi di cambio flessibili per equilibrare la bilancia dei pagamenti con l'estero.

I governi dei principali paesi potrebbero iniziare a competere l'uno con l'altro adottando valute digitali ufficiali ed eventualmente vietare le criptovalute private

Attualmente ci sono circa 10 paesi che già vietano il trading privato di criptovalute all'interno dei loro confini. Questo include: Cina, Iran, India, Bangladesh, Marocco, Thailandia, Uganda, Zambia e Nigeria. L'ultimo paese a farlo è la Turchia. Per esempio, la banca centrale della Turchia ha recentemente annunciato che stava vietando l'uso di criptovalute private, come Bitcoin, nei pagamenti per beni e servizi, un divieto che è entrato in vigore il 30 aprile.

La banca centrale turca ha messo in guardia gli speculatori, sottolineando la mancanza di supervisione del mercato delle criptovalute. Ha anche notato che era un mercato che si prestava bene ad "azioni illegali a causa della sua struttura di anonimato". Senza dubbio altri paesi seguiranno l'esempio.

Al contrario, i governi delle principali nazioni hanno annunciato la loro intenzione di creare la propria moneta virtuale o che stanno seriamente considerando la possibilità di farlo. Da parte sua, il governo cinese ha già annunciato la creazione di uno yuan digitale per scopi internazionali - che potrebbe essere pienamente operativo in tempo per le Olimpiadi invernali di Pechino il prossimo febbraio.

Chiaramente, la nuova moneta digitale cinese per l'uso internazionale potrebbe potenzialmente rappresentare una sfida al dollaro USA come valuta di riserva primaria del mondo e sfidare la pratica di varie amministrazioni statunitensi di imporre sanzioni economiche e finanziarie ad altri paesi per scopi politici.

Più in generale, l'iniziativa cinese potrebbe forzare la mano di altri governi a creare le proprie valute virtuali. La Fed statunitense ha già segnalato la sua intenzione di studiare i costi e i benefici del lancio di un dollaro digitale. Senza dubbio altri governi, come quelli del Regno Unito, dell'Unione Europea e del Giappone, potrebbero seguire l'esempio con versioni digitali delle loro valute, come un "Britcoin", un "Eurocoin", o uno "Yencoin", ecc.

Un mondo di valute virtuali ufficiali potrebbe essere più vicino di quanto pensiamo, anche se i mercati del denaro e dei capitali sono lontani dal poter operare con tali valute.

Tuttavia, un tale sviluppo puramente monetario potrebbe avere gravi conseguenze per le criptovalute digitali esistenti. Alla fine, potrebbe anche sconvolgere i sistemi di pagamento internazionali e nazionali.

Conclusione

Una maggiore dipendenza dalle valute virtuali, possibilmente valute virtuali sotto l'egida di poche grandi banche centrali, è uno sviluppo molto probabile. Chiaramente, se i governi cominciassero a competere nella creazione di valute virtuali, le criptovalute che sono attualmente in uso potrebbero affrontare minacce normative reali.

Allo stesso modo, in un ambiente digitale così futuristico, se dovesse materializzarsi, rappresenterebbe una sfida significativa per preservare la libertà economica delle persone. Quando tutte le transazioni finanziarie saranno registrate e messe a disposizione dei governi, essi avranno la possibilità di conoscere i dettagli delle entrate, delle spese e degli investimenti di tutti.

Allo stesso modo, sarebbe ironico se un'innovazione monetaria privata e libertaria come le criptovalute, progettata senza interferenze governative, alla fine portasse a un mondo di valute virtuali ufficiali. I governi potrebbero ottenere ancora più potere sulle persone di quanto ne abbiano oggi. Il baratto potrebbe anche tornare di moda.

Fonte: https://rodriguetremblay.blogspot.com/

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