Il programma di austerità della FED per ridurre i salari

Per Wall Street e i suoi sostenitori, la soluzione a qualsiasi inflazione dei prezzi è la riduzione dei salari e della spesa sociale pubblica. Il modo ortodosso per farlo è spingere l'economia in recessione per ridurre le assunzioni. L'aumento della disoccupazione obbligherà la manodopera a competere per posti di lavoro che pagano sempre meno man mano che l'economia rallenta.

Questa dottrina della guerra di classe è la prima direttiva dell'economia neoliberista. È la visione a tunnel dei manager delle aziende e dell'1%. La Federal Reserve e il FMI sono i suoi lobbisti più prestigiosi. Con Janet Yellen al Tesoro, la discussione pubblica sull'inflazione odierna viene inquadrata in modo da evitare di attribuire la colpa dell'aumento dell'8,2% dei prezzi al consumo alle sanzioni della Nuova Guerra Fredda dell'amministrazione Biden contro il petrolio, il gas e l'agricoltura russi, o alle compagnie petrolifere e ad altri settori che usano queste sanzioni come scusa per applicare prezzi di monopolio, come se l'America non avesse continuato a comprare il gasolio russo, come se il fracking fosse aumentato e il mais non fosse stato trasformato in biocarburante. Non c'è stata alcuna interruzione dell'offerta. Si tratta semplicemente di un affitto monopolistico da parte delle compagnie petrolifere che utilizzano le sanzioni antirusse come scusa per giustificare l'imminente carenza di petrolio per gli Stati Uniti e per l'intera economia mondiale.

Non si riconosce nemmeno che la chiusura del Covid all'economia e al commercio estero degli Stati Uniti e dell'estero ha interrotto le linee di rifornimento e aumentato i costi di spedizione e quindi i prezzi delle importazioni. L'intera colpa dell'inflazione viene attribuita ai salariati e la risposta è quella di renderli vittime dell'austerità in arrivo, come se i loro salari fossero responsabili dell'aumento dei prezzi del petrolio, dei prodotti alimentari e di altri prezzi derivanti dalla crisi. La realtà è che sono troppo indebitati per essere spendaccioni.

L'economia spazzatura della Fed su come viene speso il credito bancario

La scusa alla base del recente aumento dello 0,75% del tasso di sconto da parte della Fed il 15 giugno (a un misero intervallo compreso tra l'1,50% e l'1,75%) è che l'aumento dei tassi di interesse curerà l'inflazione scoraggiando l'assunzione di prestiti per spendere nei bisogni primari che costituiscono l'Indice dei prezzi al consumo e il relativo deflatore del PIL. Ma le banche non finanziano molti consumi, ad eccezione del debito delle carte di credito, che ora è inferiore ai prestiti agli studenti e ai prestiti automobilistici.

Le banche prestano quasi esclusivamente per acquistare immobili, azioni e obbligazioni, non beni e servizi. Circa l'80% dei prestiti bancari è costituito da mutui immobiliari e la maggior parte dei restanti prestiti è garantita da azioni e obbligazioni. Pertanto, l'aumento dei tassi di interesse non porterà i salariati a prendere meno prestiti per acquistare beni di consumo. Il principale effetto sui prezzi della riduzione del credito bancario e dell'aumento dei tassi d'interesse è quello di scoraggiare l'assunzione di prestiti per l'acquisto di case, nonché l'acquisto di azioni e obbligazioni da parte degli arbitri.

Riduzione della proprietà della casa per la classe media

L'effetto più immediato della stretta creditizia della Federal Reserve sarà la riduzione del tasso di proprietà delle case in America. Questo tasso è in calo dal 2008, passando da quasi il 68% all'attuale 61%. Il declino è iniziato con lo sfratto da parte del Presidente Obama di quasi dieci milioni di vittime di mutui spazzatura, soprattutto debitori neri e ispanici. Questa è stata l'alternativa del Partito Democratico alla svalutazione dei prestiti ipotecari fraudolenti a prezzi di mercato realistici e alla riduzione dei costi di gestione per allinearli ai valori di mercato degli affitti. Le vittime indebitate di questa massiccia frode bancaria sono state fatte soffrire, in modo che gli sponsor di Wall Street di Obama potessero mantenere i loro guadagni predatori e ricevere massicci salvataggi. 

I costi della loro frode sono ricaduti sui clienti delle banche, non sulle banche e sui loro azionisti e obbligazionisti.

L'effetto di scoraggiare i nuovi acquirenti di case attraverso l'aumento dei tassi di interesse riduce la proprietà della casa - il distintivo della classe media. Ciononostante, gli Stati Uniti si stanno trasformando in un'economia di proprietà. La politica della Fed di innalzamento dei tassi di interesse aumenterà notevolmente gli interessi passivi che i potenziali acquirenti di una nuova casa dovranno pagare, rendendo il costo fuori dalla portata di molte famiglie.

Poiché gli Stati Uniti sono diventati sempre più indebitati, oltre il 50% del valore degli immobili statunitensi è già detenuto dalle banche ipotecarie. Il patrimonio netto dei proprietari di casa, ovvero ciò che possiedono al netto del debito ipotecario, è diminuito anche più rapidamente di quanto sia diminuito il tasso di proprietà delle case.

Gli immobili vengono trasferiti da mani "povere" a quelle di ricche società di proprietari. Le società di capitali private - i fondi dell'1% - raccoglieranno i pezzi per trasformare le case in proprietà in affitto. L'aumento dei tassi di interesse non inciderà sul loro costo di acquisto di queste abitazioni, perché comprano in contanti per realizzare profitti (in realtà, affitti immobiliari) come proprietari. In un altro decennio il tasso di proprietà della casa potrebbe scendere al 50%, trasformando gli Stati Uniti in un'economia di proprietari invece che nella promessa economia di proprietà della classe media.

L'austerità economica in arrivo (anzi, la depressione da debito)

Mentre i tassi di proprietà delle case sono crollati per la popolazione in generale, il "Quantitative Easing" della Fed ha aumentato le sovvenzioni ai titoli finanziari di Wall Street da 1.000 miliardi di dollari a 8.200 miliardi di dollari, di cui il guadagno più consistente è stato quello dei mutui per la casa. Questo ha impedito ai prezzi delle case di scendere e di diventare più accessibili per gli acquirenti. Ma il sostegno della Fed ai prezzi degli asset ha salvato molte banche insolventi, le più grandi, dal fallimento. Sheila Bair della FDIC ha citato Citigroup, insieme a Countrywide, Bank of America e gli altri soliti sospetti. La popolazione attiva non è considerata troppo grande per fallire. Il suo peso politico è ridotto rispetto a quello delle banche di Wall Street.

L'abbassamento del tasso di sconto a solo circa lo 0,1% ha permesso al sistema bancario di realizzare un'abbondanza di guadagni con la concessione di prestiti ipotecari a circa il 3,50%. Quindi, nonostante il crollo del mercato azionario di oltre il 20%, da quasi 36.000 a meno di 30.000 il 17 giugno, l'1% più ricco d'America, e addirittura il 10% più ricco, ha aumentato enormemente la propria ricchezza. Ma la maggior parte degli americani non ha beneficiato di questo rialzo dei prezzi degli asset, perché la maggior parte delle azioni e delle obbligazioni sono possedute solo dalla fascia più ricca della popolazione. Per la maggior parte delle famiglie americane, delle aziende e del governo a tutti i livelli, il boom finanziario dal 2008 ha comportato un aumento del debito. Molte famiglie rischiano l'insolvenza mentre la politica della Federal Reserve mira a creare disoccupazione. Ora che la moratoria Covid sugli sfratti degli affittuari in ritardo con i pagamenti sta scadendo, le file dei senzatetto stanno aumentando.

L'amministrazione Biden sta cercando di dare la colpa dell'inflazione odierna e delle relative distorsioni a Putin, usando persino il termine "inflazione Putin". I media mainstream seguono l'esempio non spiegando al loro pubblico che il blocco delle esportazioni russe di energia e cibo causerà una crisi alimentare ed energetica per molti Paesi quest'estate e in autunno. E anche oltre: I militari e i funzionari del Dipartimento di Stato di Biden avvertono che la lotta contro la Russia è solo il primo passo della loro guerra contro l'economia non neoliberale della Cina, e potrebbe durare vent'anni.

Si tratta di una lunga depressione. Ma, come direbbe Madeline Albright, pensano che il prezzo da pagare "ne valga la pena". Il gabinetto di Biden dipinge questa nuova guerra fredda come una lotta degli Stati Uniti "democratici" che privatizzano la pianificazione economica nelle mani delle più grandi banche "troppo grandi per fallire" e di altri membri della classe neo-rentier, in opposizione alla Cina "autocratica" e persino alla Russia che trattano le banche e la creazione di denaro come un servizio di pubblica utilità per finanziare una crescita economica tangibile, non la finanziarizzazione.

Non c'è alcuna prova che la Nuova Guerra Fredda neoliberista dell'America possa ripristinare l'antico potere economico industriale e affine della nazione. L'economia non può riprendersi finché si lascia in piedi il debito pubblico di oggi. Il servizio del debito, i costi degli alloggi, l'assistenza medica privatizzata, il debito degli studenti e il decadimento delle infrastrutture hanno reso l'economia statunitense non competitiva. Non c'è modo di ripristinare la redditività economica senza invertire queste politiche neoliberiste. Ma c'è poca "economia della realtà" a disposizione per fornire un'alternativa alla guerra di classe insita nella convinzione del neoliberismo che l'economia e il tenore di vita possano prosperare con mezzi puramente finanziari, attraverso la leva del debito e l'estrazione di rendite monopolistiche da parte delle imprese, mentre gli Stati Uniti hanno reso la loro produzione non competitiva - in modo apparentemente irreversibile.

La classe dei rentier ha cercato di rendere irreversibile la privatizzazione e la finanziarizzazione neoliberista dell'America.

Ci è riuscita a tal punto che non c'è partito o circolo economico che promuova tale ripresa. Eppure la leadership del Partito Democratico, sottoponendo l'economia a un piano di austerità in stile FMI, renderà uniche le elezioni di midterm di novembre. Nell'ultimo mezzo secolo, il ruolo della Fed è stato quello di fornire denaro facile per dare al partito al potere almeno l'illusione della prosperità e dissuadere gli elettori dall'eleggere il partito di opposizione. Ma questa volta l'Amministrazione Biden si presenta con un programma di austerità finanziaria.

La politica identitaria del partito si rivolge a quasi tutte le identità, tranne quella dei salariati e dei debitori. Non sembra una piattaforma in grado di avere successo. Ma come il fantasma di Margaret Thatcher senza dubbio sta dicendo loro: "There Is No Alternative" (Non c'è alternativa).

Michael Hudson

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